What is the difference between plain and safeharbor 401k plans?

Posted on 21 February 2011 by admin

Safeharbor 401k plan

Safeharbor 401k plan

The main problem of applying 401k pension program is discrimination testing. Due to it highly compensated employees are not allowed to increase their annual contribution limits, as the maximum limit is equal for all highly compensated employees and non-highly compensated employees (HCEs and NHCEs). The solution is safeharbor 401k plan.

According to the plain 401k plans, contributions of HCEs should be proportional to the contributions of NHCEs, and safe harbour plan implies that HCEs can increase their annual contributions even if NHCEs don’t. The advantage is that applying for safe harbour 401k program, employers do not need to spend time and money for discrimination testing that other 401k programs imply. According to this plan, all employees are allowed to contribute maximum of their earnings. While employees are not limited in their savings and employers are provided with more beneficial conditions, safeharbor 401k plan stimulate the interest of both parties to applying for 401k pension programs.

One more advantage for employers is that safe harbour plan usually attracts highly qualified, professional employees. In case of offering matching funds, employers have direct benefits in financial sense. All this makes safeharbor 401k pension plan the one that most of employers would like to establish and offer their employees. Currently, when the funds for Social Security are reduced, a lot of professional employees don’t believe that the government is ready to provide them with fairly compensated retirement. The most of employees are looking for an opportunity to secure their own retirement age by them. Safe harbour 401k is exactly the right form of securing yourself beyond retirement. Moreover, it provides healthy conditions for all types of employees. Very often the availability of safe harbour 401k pension plan can be an important factor when choosing between a few working places.

The approach used in this plan is the cheapest way to save money for the retirement, as the contributions are made from pre-tax income. If there is an employer who offers match contributions, an employee can double the retirement contributions without any costs from his own side. A company just meets the contributions of an employee and doubles them by its own contributions. The funds on safeharbor 401k account are not taxed until they are withdrawn, that is essentially important now, when taxes can ‘eat’ the account in the long term.

An employee who decided to apply for a safe harbour 401k plan should satisfy two simple requirements. The first one is the age of 21 years or older. And the second one implies that an employee should work in the company for at least one year with one thousand of working hours (as minimum). These simple requirements are enough to get the ability to save for pensions reliably and beneficially. Of course, if the company offers this plan to its employees. The exclusion is non-residents of USA without US source of income.

2 Comments For This Post

  1. Tom Sd75 Says:

    safeharbor 401k plan seems to be a very good thing, but unfortunately my employer doesn’t offer it to us. try if you are given a chance.

  2. Marta P Says:

    Safeharbor 401k plan is rather advantageous thing both for an employer and for an employee. It may be a good decision to make about life after retirement.

Leave a Reply

лучшие автоматы вулканиграть в игровые автоматы онлайнигровые автоматы сердцаигровые автоматы на живые деньгисайте онлайн казино вулкан этиновые игровые автоматы игратьCatalogигровой автомат золото ацтеков онлайназартные игры казино вулкан битпочему появляется вулкан игровые автоматы игровые автоматы бонус депозитвулкан игровые автоматы выигрыши игровые слоты вулканигровые автоматы пирамиды играть онлайнвулкан казино vulkan casinoиграть игровые автоматы вулкан 24тысячи игроков онлайн казино вулканкак убрать рекламу автоматы вулкан казино онлайн игровые автоматы регистрацияCatalogигры онлайн автоматы вулкан игровые автоматы вулкан игра на деньги онлайн вулкан играть 10 копеекигровые автоматы от 50 рублейигровые автоматы золото ацтековиграть рулетка вулканяндекс вулкан игровые автоматыигровой автомат алмазноеигровые автоматы monkeyигровые автоматы клуб вулкан удачисамые популярные автоматы вулкан игровые автоматы вулкан удачи на реальные деньгиазартные игры игровые автоматы играть сейчас онлайнигровые автоматы xигровые автоматы 777 алмазынеповторимые слоты игровые автоматыигровые автоматы с выводом денег вулкан казино вулкан игровые автоматы на деньгивулкан игровые автоматы джекпот онлайн игровые автоматы игратьказино корона игровые автоматы реальные деньгиCatalogигровые автоматы украина играть на гривныигровой автомат aztec empireазартные игры вулкан казиноигровые автоматы казино бонус реальными деньгамииграть в игровые автоматы карнавалазартные игры игровые автоматы elencasinoигровой автомат the money gameвулкан 24 играть на реальные деньгиклуб вулкан на реальные деньгивиртуальные игры в слот автоматыиграть в игровые автоматы чертиинтернет казино vulcan casinoигровые автоматы алмазыCatalogигровые автоматы играть фруктыиграть в игровые автоматы онлайн казиноиграть онлайн собери автоматавтомат вулкан миграть в автоматы на реальные деньгиигровые автоматы вулкан casinoигровые автоматы золотоукраинские игровые автоматы онлайн играть на деньгиавтоматы вулкан плейвулканы онлайн картаигровые автоматы вулкан ул клецкогоигровой автомат в онлайн клубеигровые автоматы belatraвулкан 18 игровые аппаратыклуб вулкан в рубляхиграть игровые автоматы чукчаиграть в игровой автомат печки с бонусамиказино вулкан игровой залвип вулкан казино где есть игра спартакусавтоматы стрип слотыновые автоматы играть онлайнигровые автоматы алмазное триокомбинации игровых автоматовигровые автоматы онлайн карнавалвулкан клаб онлайнигровые автоматы 777 братваигровые автоматы входmulti gaminator игровые автоматыигровые автоматы gaminator играть онлайнигровые автоматы 5 рублейказино вулкан тттвой вулкан удачи гаминаторыигровые автоматы вулкан шарыиграть в игровые автоматы радугаигровые автоматы лучше играть на деньгиигровые автоматы гейминатор играть на деньгиигровые автоматы плейслот автомат золото ацтековбарабанный игровой автоматсамые лучшие игровые автоматы на деньгиигровой автомат шарики игратьдик игровые автоматыигровые автоматы вулкан 5вулкан онлайн игровые автоматы клуба клуб вулканвулкан игровые автоматы игровые автоматы бесплатно игровые автоматы играть услуги по взлому серверов, сайтов, баз данных услуги по взлому серверов, сайтов, баз данных